《投资者网》汤巾
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随着基金四季报披露完毕,一年一度的基金公司管理规模排名竞逐揭晓战果。2022年资本市场大幅波动,让公募基金放缓了规模增长的脚步。中信证券研报显示,截至当年末,公募基金总规模25.7万亿元,较年初小幅增长1%。
该研报分析称,2022年前三季度,受权益市场下跌影响,权益类基金规模下滑明显,而货币和固收类基金的规模增加显著。四季度权益市场回暖、债券市场调整,主动权益型、指数和指数增强型和QDII型基金规模迎来了增长,货币和固收类基金受赎回潮影响,规模出现较大下滑;工具属性强的指数和指数增强型基金尽管业绩回调,规模却迎来了远超行业的高速增长。全年来看,仅货币市场型、债券型、指数和指数增强型规模正增长。
经过一年的市场洗牌,各家基金公司的管理规模排位也尘埃落定。总体来看,基金业“马太效应”依然明显。与2021年末相比,前十名阵营的成员基本保持稳定,易方达基金以1.5万亿元规模继续坐稳行业“一哥”,鹏华基金跻身前十,嘉实基金跌出前十。
部分小型基金公司的生存状况严峻,有5家公司2022年规模缩水幅度超过50%,包括华宸未来基金、瑞达基金、北信瑞丰基金、凯石基金和中科沃土基金。
“万亿俱乐部”成员增至五家
管理规模代表着基金公司的行业地位。据Wind数据统计,2022年末,纳入统计的140家基金公司中,管理规模超过1000亿元的有48家,占比34%。
经过20余年的发展,基金行业的头部阵营逐渐趋于稳定,同时,越来越多的基金公司管理规模向着万亿关口进发。
2019年末,业内还只有天弘基金一家管理规模超过万亿,但在随后三年的发展中,“万亿俱乐部”成员陆续增加,2020年增加了易方达基金,2021年又增加了广发和南方基金,2022年随着华夏基金规模上升,“万亿俱乐部”已拥有5位成员。
虽然行业“马太效应”凸显,处在第一梯队的依然都是熟面孔,但在2022年资本市场调整的考验中,不少基金公司规模排名还是发生了变化。
和2021年末相比,前十名中,易方达继续稳坐头把交椅,而广发基金由第3升至第2,华夏基金由第5升至第3,富国基金由第8升至第7。鹏华基金新进前十名,排名第八。
非货币基金规模更能体现一家基金公司的综合资产管理能力。统计显示,2022年末,易方达依旧保持首位,其后依次是华夏基金、广发基金、富国基金、招商基金等。
小型基金公司生存艰难
2022年,在资本市场大幅震荡的冲击下,基金公司如何守住管理规模成为一道难题。据Wind统计,2022年末,140家基金公司中有78家规模同比下滑,占比56%。
先来看规模增长的62家公司。易米基金、尚正基金、博远基金、兴化基金四家规模增长翻倍,不过这些公司规模基数较小,2022年末均未超过百亿元。
如果仅考察千亿以上规模基金公司,增长前五名依次是鑫元基金、国投瑞银、上银基金、万家基金、华泰百瑞,增长率分别为54.91%、44.94%、33.54%、31.52%、25.45%。
再来看规模下滑的基金公司,基本都是小型公司。前五名依次是华宸未来、瑞达基金、北信瑞丰、凯石基金、中科沃土,降幅均超过50%。如果仅考察千亿级基金公司,下滑幅度均在30%以内,其中中信保诚基金、前海开源基金等,降幅超过20%。
事实上,随着基金公司数量攀升,行业竞争日益激烈,不少小型基金公司品尝着生存的辛酸。
统计显示,2022年末规模不足百亿的基金公司有36家,其中9家更是不足10亿元,包括兴合基金、易米基金、国融基金、达诚基金、凯石基金、合煦智远、华宸未来、瑞达基金、明亚基金。
这9家公司中,只有华宸未来基金成立超过十年,其余8家成立都不满6年。
自2012年6月成立以来,华宸未来的规模长时间在2亿元以下徘徊,2021年末突然冲高至4.96亿元,但进入2022年又被“打回原形”,缩水幅度达70%,年末规模仅剩1.49亿元。
而成立于2019年2月的明亚基金,2022年末规模仅为0.39亿元,在所有基金公司中垫底。目前,该公司仅有一位基金经理,管理着一只混合型基金明亚价值长青A/C。该基金成立以来业绩尚可,截至今年2月10日,两个份额的累计收益率分别为10.7%、9.75%。
ETF基金获大量申购
具体到产品层面,哪些基金规模发生显著变化,成为“吸金”大户?
Wind统计显示,从资产净值来看,所有非货基金中,2022年末规模最大的产品是华泰柏瑞沪深300ETF,达775亿元。其后是招商中证白酒、中欧医疗健康、南方中证500ETF、华夏上证50ETF,规模均超过580亿元。
主动权益类基金中,规模最大的前三名分别是易方达蓝筹精选、景顺长城新兴成长、富国天惠精选成长,资产净值分别为571亿元、401亿元、327亿元。
2022年ETF基金迎来爆发期。统计显示,所有非货基金产品中,5只ETF基金份额增长领先。
具体来看,华夏上证科创板50ETF、华夏恒生科技ETF、华夏恒生互联网科技业ETF、广发纳斯达克100ETF、易方达沪深300医药卫生ETF份额分别增加了365亿份、225亿份、203亿份、192亿份、150亿份,成为被投资者净申购份额最多的5只基金。
若仅看去年第四季度,天相投顾数据显示,指数股票型基金、积极投资股票型基金和QDII基金在获得净申购,分别为715.86亿份、98.32亿份、336.07亿份;而债券型基金、货币型基金和混合型基金遭到大量净赎回,分别为6581亿份、2478亿份、1294亿份。
其中,华夏上证科创板50ETF净申购份额最多,达209亿份,申购比例为近70%。随后是华夏恒生科技ETF、华泰沪深300ETF、易方达上证科创板50ETF,净申购分别为84.5亿份、64.5亿份、44.2亿份。可以看出,宽基指数ETF成为资金主要流入的方向。
步入2023年,虽然A股市场有所回暖,但1月份基金发行受到元旦和春节假期影响,表现仍较为低迷。
中银证券研报显示,1月新成立基金18只,包括3只股票型基金、6只混合型基金、5只债券型基金、1只QDII基金、2只FOF基金和1只REITs基金,募集总规模265.07亿元。新成立产品中债券型基金募集规模最大,募集规模164.64亿元,占新成立基金总规模的62.11%,其次股票型基金募集39.96亿元,混合型基金募集48.38亿元,分别占募集规模15.07%和18.25%。
2023年基金业将交出怎样的业绩答卷,管理规模能否再上台阶?还要看资本市场的表现,以及基金公司自身能否做出更有成效的努力。(思维财经出品)■
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